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交通银行如何更好的向投资型银行转型发展?

主要是业务以及发展战略的规划

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2020年02月10日提问
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    朱琳慧 朱琳慧 的回答 2020-02-13 18:47

    1.交通银行的投行业务情况

    通过对交通银行2017-2019年年报的数据挖掘,2017年-2019年上半年的投资银行收入及占总收入的比重情况如下图,投资银行业务较为稳定,收入基本保持在45亿元左右,占总收入比重在10%上下波动。

    图表1:2017-2019年交通银行投资银行业务收入情况(单位:亿元,%)

    资料来源:交通银行官网  前瞻产业研究院整理

    2019年上半年,交通银行大力支持企业跨境发债需求,境外债券发行金额近361亿美元,推进财政部50亿元人民币离岸国债、人民银行300亿元人民币离岸央票等境外债重大项目。www.9cfh.com_【官方首页】-凤凰彩票完成中央汇金公司人民币200亿元中期票据、杭州银行和长城资管各100亿元和300亿元人民币金融债等重大项目。全面推进资产证券化业务,全口径资产证券化总承销金额(含信贷资产支持证券和资产支持票据)位列银行系第四位。成功发行两期个人住房抵押贷款资产支持证券,金额合计人民币150.97亿元。www.9cfh.com_【官方首页】-凤凰彩票报告期内,集团实现投资银行手续费收入人民币26.32亿元,占集团全部手续费及佣金收入的10.50%。境内行累计主承销各类债券(不含地方政府债)231只,承销金额(不含地方政府债)人民币1,416.16亿元,同比增长6.65%。www.9cfh.com_【官方首页】-凤凰彩票荣获《银行家》"2019年十佳投资银行创新奖"、《亚洲货币》"最佳证券化交易奖"、《财资》"亚太区最具创新交易奖"等奖项。

    图表2:2017-2019年交通银行投资银行业务境内行累计主承销各类债券(不含地方债)

    资料来源:交通银行官网  前瞻产业研究院整理

    2.商业银行的投行业务类型

    商业银行的投行业务就是由商业银行的投资银行部门协助企业、公司和个人客户筹集资金,并且帮助客户交易证券。具体而言,现阶段商业银行开展投行业务主要有三个方面的业务范围选择。

    (1)资产证券化和基金托管类业务

    资产证券化为我国商业银行开展投行业务提供了新的发展空间。资产证券化可以有效提高商业银行的资产流动性,同时为商业银行的资产负债管理提供新的思路。商业银行可为企业和证券公司提供证券化资产,并对资产进行评估和运营设计。具体而言,该部分业务包括银行不良资产证券化、基础设施资产证券化、出口企业应收账款(硬通货类)证券化、社会福利基金托管、社保基金托管、企业年金托管等。尤其是伴随我国各种社会福利基金、社保基金、专项基金的市场化改制,商业银行正在积极开拓此类市场业务。

    (2)财务顾问类业务

    主要包括企业并购、证券承销、项目融资顾问、集合财务顾问等。其中,财务顾问业务是利用商业银行的客户网络、资金资源、信息资源、人才资源等方面的优势,为客户提供资金、风险、投资理财、企业战略等多方面综合性的咨询服务。商业银行从事理财顾问业务的动机不仅仅是为了获取咨询服务费,更重要的是在此过程中可以了解客户财力和经营状况,进而为实施高效风险控制提供依据,同时也可以强化与银行客户的联系、培养客户群体的忠诚度、推广其他相关金融服务产品。 

     (3)杠杆融资类业务

    杠杆融资类业务是商业银行通过为企业提供信贷资金,以满足企业上市、配股、并购、股份制改造等活动对资金的需求。由于此类信贷资金的规模较大且贷款期限较短,加之近年来我国企业股份制改革发展迅速、企业间的并购交易频繁发生,商业银行开展此类业务可以实现与企业之间的双赢。此外,杠杆融资类业务也可以促进商业银行创新诸如股权资金收款结算、并购咨询与方案设计、配股项目推荐等新业务,开拓新利润增长点,同时也是商业银行强化银企关系、发展核心客户、增强核心竞争力的重要选择。

    3、商业银行投行业务痛点及对策分析

    www.9cfh.com_【官方首页】-凤凰彩票商业银行投行业务痛点有:业务模式单一,产品缺乏独创性;投行业务收入占比不高,瑞士银行、德意志银行等以"全能模式"开展业务的欧洲银行,每年仅来自投行业务的佣金和手续费收入就占全年营业收入的1/3,而上述交通银行占比仅在10%; 风险防范意识欠缺; 人才培养和激励机制缺乏等。

    www.9cfh.com_【官方首页】-凤凰彩票在此,仅对商业银行这一大类开展投行业务转型提出对策意见,仅供参考。

    图表3:商业银行开展投行业务的对策 

    资料来源:中国投行俱乐部  前瞻产业研究院整理

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